如何对上市公司进行全面分析
上市公司综合分析可以从基本分析和技术分析两个方面考虑：
基本面分析的主要方面是：
（一）国内外政治、经济、金融形势； （二）上市公司行业总体分析； （三）上市公司经营业绩及前景； （4）政府对股票市场的政策，以及股票市场的资金情况和人气等。技术分析是指运用各种统计科学方法，根据股票变动的轨迹来寻找未来股票价格变化的方向。
无论是专业人士还是普通投资者，都很难有足够的能力对上市公司进行全面分析。我们将从财务管理的角度对上市公司进行综合分析确定。
一、根据公开信息分析上市公司
上市公司有法定义务向社会公开发布招股说明书、上市公告以及定期的年中报告和年度报告。作为普通投资者，应该学会从这些公开信息中获取有用的信息，提高投资回报。分析上市公司公开信息的目的是通过了解上市公司的过去来分析上市公司的未来，尽量选择具有成长潜力、风险较低的公司，以避免风险，获得更好的投资回报。一般来说，上市公司公开披露的信息主要包括经营状况、财务状况等事项。选择上市公司的主要依据是其经营状况和市场表现。
其次，根据多项财务指标分析上市公司的成长潜力。
鉴于年报披露的财务数据并非固定的经营成果，而是以权责发生制为基础对各财务项目时点或期间的判断，即不反映企业的实际状况。公司停止运营或清算，而是反映正在进行的运营的变化。因此，应重点关注相关披露财务状况的动态评估。投资者仅仅关注和追求报告期内是否盈利、盈利多少是不够的。上市公司未来的发展要结合其历史和现状来分析。
1、盈利能力
股本回报率是反映上市公司盈利能力的最重要指标，其经济含义是自有资金的投入产出能力。净资产收益率高，表明公司资产得到充分利用、配置合理、资源利用效率高。当净资产收益率达到10%左右时，一般被认为具有中等盈利能力，当超过15%时，被认为具有较强盈利能力。具有增长潜力的企业通常会合理配置资源。因此，获得净资产的能力也比较高。只有盈利能力达到中等以上水平，才能实现高质量增长。在市场经济条件下，过度盈利是不可靠的，值得警惕。同时，还需要分析净资产收益率的波动情况。较大的波动表明不稳定。即使近期处于高位，也要注意复发的可能性。
2、业务及利润增长
（一）主营业务增速。通常，具有增长潜力的公司大多是主业突出、经营相对简单的公司。因此，以主营业务收入增速作为指标，可以更好地考察公司的成长性。主营业务收入的高增速表明公司产品具有旺盛的市场需求和较强的业务拓展能力。如果一家公司能够连续几年保持主营业务收入增速在30%以上，基本上可以认为该公司具有增长潜力。
（2）主营业务利润增速。一般来说，主营业务利润稳定增长、占利润总额比重不断提高的公司处于成长期。尽管部分企业年内利润总额大幅增长，但主营业务利润却没有相应增长，甚至大幅下降。此类公司的质量不高，投资此类公司时需要特别警惕。这里可能存在巨大的风险，但也可能存在资产管理费等难得的机会。
(3)净利润增长率。净利润是企业经营业绩的最终结果。净利润的增长是公司成长的基本特征。净利润大幅增长表明公司经营业绩突出，市场竞争力较强。反之，如果净利润增速较小甚至为负，就不能说有增长潜力。
3、分析影响利润变化的各种因素
（1）利润总额构成分析
上市公司的利润主要来源于主营业务、其他业务和投资收益。其中，投资收益一部分为合资收益，一部分为短期投资收益。如果短期投资收益占比过大，则意味着公司的利润来源非常不稳定，公司的经营管理存在一定的问题。主营业务利润变动的原因一是公司主营业务量的增减，二是营业成本及各项费用的增减。如果上市公司的经营成本和各项费用大幅增加，很可能是公司经营管理或市场状况出现了严重问题。投资者还需要分析利润总额是否有水分。因此，投资者应特别注意分析递延费用和应计费用账户的金额和构成，看看是否存在应摊销而不应计提的费用。分析财务费用是否与长期、短期贷款相匹配。分析公司各项资产的变动历史，看固定资产折旧、无形资产、递延资产核销是否正常。同时，还要看库存中是否存在隐性盈利或亏损。
（二）利润增长点分析
上市公司的利润增长点可能来自多个方面，但比较可靠的主要是主营业务的扩张能力和其他投资交易活动。因此，我们一般也需要关注上市公司的投资项目和发展计划。关注哪些项目能够成为公司的利润增长点。
（3）在建项目分析
在建项目大致分为经营性在建项目和非经营性在建项目两类。在建生产经营项目可形成新的利润增长点，推动公司进一步发展。因此，应重点关注在建生产经营项目分析。首先分析在建项目建成后能否扩大现有的品牌优势和市场份额。其次，分析在建项目的规模，这将决定公司未来的利润增长。再次分析在建项目的建设进程，在建项目竣工投产的时间也决定了上市利润增长的过程。
（四）公司重组、收购、兼并活动分析
这些活动具有快速扩大生产经营规模的特点，从而往往使公司快速发展。但这些活动通常不容易从公共信息中获得。
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