巨人投资董事长史玉柱：为什么银行业不会遭重创

巨人投资董事长史玉柱：银行业为何不会受到重创

6月29日，首届新金融联盟峰会在北京国家会议中心举行。本次会议的主题是“新金融时代：变革的力量”。巨人投资董事长史玉柱在论坛上表示，我认为整个银行业在未来很长一段时间内不会受到根本性影响。利率市场化将倒逼银行转型、变革业务。互联网将使银行发展金融互联网，并利用互联网作为改变业务的手段。但银行业未来不会受到重创的原因有四个。

以下为演讲全文

史玉柱：今天我们都是金融家、银行家。我是一个外行。如果我说错了，请原谅我。在此期间，关于银行业面临利率自由化的后果以及互联网的冲击，有很多讨论。许多人认为银行业将陷入困境，甚至恐龙将消失。

我有不同的观点。我认为整个银行业在未来很长一段时间内不会受到根本性的影响。利率市场化将倒逼银行转型、变革业务。互联网将使银行发展金融互联网，并利用互联网作为改变业务的手段。

但我认为未来银行业不会受到太大的打击，原因有以下四个。

第一，由于银行业特殊的历史原因和我国国情，我国银行业规模太大。在世界各国，银行在整个金融业中所占的比例是有限的。然而，中国的总资产仅占银行总资产的一小部分。所有金融机构在全国各地设有分支机构，所有其他金融机构在全国各地设有分支机构。机构机构，不包括证券、保险、信托等，其网点合计不到银行网点的十分之一。它们太大了。比如卖保险的时候，分红保险，90%的分红保险是通过银行卖的。为什么？因为中国金融领域唯一接近亿万中国消费者的机构就是银行。因为太庞大了，你想让这么庞大的银行业在短期内突然消失，三年、五年、十年之内，突然整个行业就陷入困境。是不可能的。如果那一天到来，我认为中国经济已经崩溃了。

因此，银行业是中国的历史。我们不能简单地根据国外的某些情况来推理中国，因为美国等国外的银行业在金融业中占的比例并不大。这是因为中国是历史形成的。这是第一个原因。

第二个原因是，随着利率市场化，银行业的利差会像香港、台湾、日本那样小吗？银行会陷入全面亏损吗？我认为这是不可能的。首先，中国人有存钱的文化。几千年来都是如此。从钱的输出来说，中国企业家的文化是，有1亿就一定要做5亿的工作，有1亿就想投资1亿，尤其是我们的企业家。一代人，这是一种文化。

不管怎样，我遇到的创业者除了两类不愿意使用银行贷款外，一类就是新兴的互联网公司。互联网崛起了。为什么他们不那么喜欢这个？由于这些公司在美国上市，美国公司很少使用银行贷款。比如我们巨人网络在美国上市，银行贷款几乎为零，账面上有大量现金储备。几乎所有互联网公司都是如此。这就是互联网公司的创业文化。

二是受过西方教育的富二代重新掌权。这群人会过得更好。所有其他公司都渴望资金。

只要这群企业家不退出历史舞台，未来十年甚至更长时间，企业家依然会向银行要钱，中国就会缺资金。

为什么日本的利差这么小？因为他的贷款利率只有1%，没什么大不了的，为什么呢？因为企业不需要贷款，所以企业家没有借贷的欲望。但在发展中国家和中国等金砖国家，企业家的扩张欲望尤为明显。不是西方国家一美元做一美元，而是我们一美元做十美元。如果这种文化不改变，未来10年、15年、20年资金短缺的情况将会越来越严重。只要资金短缺，企业家来向银行寻求帮助，利差就永远不会变小。那么，利率市场化之后会发生什么呢？我认为利差不一定会缩小。这是我的第二个原因。

第三个原因，刚才吴院长和董文标董事长谈到，互联网对银行的冲击会不会导致银行倒闭？我的结论和他们的一致，不是。银行是做什么的？银行处理信贷，不仅仅是处理金钱，而是玩弄信贷。 360银行哪个行业最不值得信赖？在网络上，你甚至不知道对方是男是女。如果你和一个女孩聊天，她可能是一个人妖，因为互联网充满了欺诈，也因为充满了欺诈，互联网就被认定是一个金融机构。他可以做一些特定的领域，但他不能做全面的。

比如我把人民币换成美元，可以在网上兑换吗？如果无法换的话，就只能去银行柜台换了，因为银行柜台给你的钱并不是假币。如果你在网上改的话，你就会被骗。也许您可以使用复印机复印一张纸并将其交给您。因此，银行有几十个业务。互联网只能影响其中的一小部分，而无法影响剩下的几十个人。这就是互联网的特点。

当然，我并不是说互联网金融不会有大的发展。互联网金融将得到长足发展。余额宝的崛起就证明了这一点。还会有更多的上涨。但是，它无法取代银行。我觉得20%的钱存在银行已经很棒了，20%就是30万亿。 30万亿也是非常巨大的，但是如果要取代银行，我认为是不可能的。

最后一个原因是，会有政策红利、改革红利。自从中国废除粮票，从计划经济转向市场经济以来，唯一还保留粮票的行业就是银行业。银行业每年都会发行食品券。今年您只能获得尽可能多的贷款，明年也只能获得尽可能多的贷款。每年都会向每个人发放食品券。银行业还是监管过度，比如控制银行的规模，你吸收多少存款，我允许你贷出多少贷款。按理来说，一张指示灯卡就够了，但现在卡上同时有三个指示灯。卡住的内容是一样的，没有区别。

第一个是存款保护费，20%，这个在世界各地都很常见。别人是8%、12%，我们是20%。如果再高一点就没事了。其次，贷存比为75%。如果您存入100元押金，则只能借75元。这将取消存款准备金，使这种管理失去作用。你不能要求我存100元押金，借出80元。不行，只能是75元。第三，中国人民银行又加了一个东西，我给你们发粮票。工农中建通给你的，剩下的我都给你，让工农中建通过上更好的生活。一件事是当地商业银行每年给他30%的粮票。他接受了100元押金，只允许他借30元。在这种情况下，他被迫卖淫。于是，理财、歪事就出来了。我认为这是被迫的。

随着利率市场化，我相信我们的国家和我们的领导人会做到这一点。现在银行业进入市场经济了，我计划经济的管理也必须放开，至少很大一部分要放开。因为不可能用计划经济的管理方式把银行业带入市场经济。因此，当实行自由化时，改革的红利将会很多。根据开放的内容，一些银行将能够根据开放的内容抓住机遇、迎头赶上。

我认为中国银行利率高的原因是多方面的。这么多钱，利率那么高。重要原因之一是监管过度。比如银行规定有上百条规定这个不可以、那个不可以，比如银行资金不能用于股市、不能向落后产能发放贷款等等。它们是好的，但不是每一个都是好的，比如打压股市是没有意义的。有很多规定。从表面上看，这些规定是好的。

我举个例子，比如落后产能。 2008年，银监会要求大家支持这些企业，为这些企业提供无条件贷款。某钢厂借款200亿元。当时响应国家号召，贷款200亿元。现在突然说不借给它了。它现有的贷款在哪里？我应该怎么办？歪歪扭扭的，他心目中只接受了6.5%的贷款利息。因为你规定了这个，他就接受了15%。对于一块钢铁或一艘船，企业家提高了接受利息的心理价格。他想要12%或15%。 50个领域的人们提高了心理价位后，银行也降低了利率。

所以我认为，正是过度的监管，才导致中国的利率陷入这样一个怪圈，发了那么多钱，利率那么高。

谢谢你们！